¿Cómo se invierte en Letras del Tesoro? ¿qué rendimiento ofrecen y cómo se pueden comprar?
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¿Qué son las Letras del Tesoro?
Actualizado: 05/07/2024
Las Letras del Tesoro son instrumentos financieros emitidos por el Tesoro Público de España con el objetivo de financiar el déficit público. Son valores de renta fija a corto plazo, con vencimientos que varían entre 3, 6, 9 y 12 meses. Las Letras del Tesoro se emiten al descuento, lo que significa que se compran por debajo de su valor nominal y al vencimiento se recibe el importe total del valor nominal.
Una explicación sencilla. Imagina que el Gobierno necesita dinero para sus gastos. Para obtenerlo, emite Letras del Tesoro que cualquier persona puede comprar. Por ejemplo, si compras una Letra del Tesoro por 950 euros con un valor nominal de 1.000 euros, al vencimiento recibirás los 1.000 euros, ganando 50 euros de interés. Es una forma segura de invertir, ya que está respaldada por el Estado.
Cómo invertir en Letras del Tesoro
Proceso de compra
Las Letras del Tesoro se pueden adquirir directamente a través del Banco de España, mediante subastas organizadas periódicamente. También se pueden comprar a través de entidades financieras y en el mercado secundario.
Ventajas de la inversión
Las Letras del Tesoro son consideradas una inversión segura, ya que están respaldadas por el Estado. Además, ofrecen una rentabilidad fija y predecible, y son fácilmente convertibles en efectivo.
Riesgos asociados a las Letras del Tesoro
Riesgo de tipo de interés
El principal riesgo asociado a las Letras del Tesoro es el riesgo de tipo de interés. Si los tipos de interés suben, el valor de las Letras en el mercado secundario puede bajar, lo que puede afectar a su liquidez y rentabilidad si se necesitan vender antes del vencimiento.
Inflación
La inflación puede erosionar la rentabilidad real de las Letras del Tesoro, ya que la rentabilidad nominal puede ser inferior al incremento de los precios, reduciendo el poder adquisitivo de los intereses obtenidos.
Fiscalidad de las Letras del Tesoro
Tributación de los rendimientos
Los rendimientos obtenidos por las Letras del Tesoro están sujetos a tributación en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario. Los intereses generados deben incluirse en la base imponible del ahorro y tributan a tipos progresivos que varían entre el 19% y el 23%, dependiendo del importe total de los rendimientos obtenidos.
Exenciones y reducciones
No existen exenciones específicas para los rendimientos de las Letras del Tesoro, pero se pueden aplicar las reducciones generales del IRPF aplicables a los rendimientos del capital mobiliario.
Preguntas frecuentes sobre las Letras del Tesoro
1. ¿Qué son las Letras del Tesoro?
Son instrumentos financieros de renta fija a corto plazo emitidos por el Tesoro Público de España.
2. ¿Cómo se compran las Letras del Tesoro?
Se pueden comprar a través del Banco de España, entidades financieras o en el mercado secundario.
3. ¿Cuál es el riesgo principal de las Letras del Tesoro?
El principal riesgo es el riesgo de tipo de interés, que puede afectar su valor en el mercado secundario.
4. ¿Cómo tributan los rendimientos de las Letras del Tesoro?
Tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF a tipos progresivos entre el 19% y el 23%.
5. ¿Son seguras las Letras del Tesoro?
Sí, son consideradas una inversión segura ya que están respaldadas por el Estado.
Diferencias entre letras del tesoro, bonos y obligaciones del Estado
La diferencia fundamental entre letras del Tesoro, bonos y obligaciones está en el plazo de vencimiento de la deuda y la forma de pago de los intereses.
- Letras del tesoro. Las letras del Tesoro son deuda a corto plazo, es decir, el plazo de vencimiento es inferior a un año. Actualmente el Tesoro emite letras con plazos de tres, seis, nueve y 12 meses. La forma de pago es al descuento.
- Bonos y obligaciones. Los bonos y las obligaciones se diferencian de las letras del Tesoro en el plazo de vencimiento con que se emiten, que es a medio y largo plazo. Así, los bonos tienen un plazo de 2 a 5 años (normalmente hay bonos a tres años y bonos a cinco), mientras que las obligaciones superan los cinco años (las hay de cinco, 10, 15 o 30 años). Además, a diferencia de las letras del Tesoro, bonos y obligaciones son títulos con interés periódico y pagan los intereses al vencimiento (lo que se conoce como cupón anual).
¿Dónde puedo comprar Letras del Tesoro?
La suscripción de deuda pública puede efectuarse a través de varios canales:
- Cualquier sucursal del Banco de España. Será necesario solicitar cita previa para abrir la cuenta directa y para realizar la primera suscripción
- A través de la web de tesoro, www.tesoro.es, opción: servicio de compraventa de valores.
- En entidades financieras (bancos o cajas) y en sociedades y agencias de valores.
Regulación legal de las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro están reguladas por la Ley del Mercado de Valores y las disposiciones emitidas por el Tesoro Público. Estas normativas establecen las condiciones de emisión, negociación y tributación de estos instrumentos financieros.
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Artículo revisado por
Asesor jurídico. Graduado en Derecho. Especialidad Derecho laboral y de la Seguridad Social. Miembro de la Asociación Nacional de Laboralistas (ASNALA). Gestor Administrativo colegiado (ICOGAM)